Bức tranh hỗn hợp của các chỉ số châu Âu
Hợp đồng tương lai trên các chỉ số châu Âu chính đang tạo ra một bức tranh hỗn hợp, thiết lập một tông màu thận trọng hơn cho ngày giao dịch. Eurostoxx giảm 0,3% cho thấy sự thận trọng trong khẩu vị rủi ro sau sự lạc quan trước đó. Hợp đồng tương lai DAX giữ được sắc xanh nhẹ cho thấy tâm lý ở Đức vẫn ổn định hơn, có thể được hỗ trợ bởi dữ liệu địa phương hoặc sự luân chuyển nội bộ. Trong khi đó, sự giảm mạnh hơn của CAC 40 phản ánh một số sự ngần ngại trong cổ phiếu Pháp, có thể do phản ứng với áp lực theo ngành hoặc điều chỉnh liên quan đến lợi nhuận. FTSE nhích lên cho thấy một mức độ kiên cường, có thể được hỗ trợ bởi các tên gọi liên quan đến hàng hóa hoặc sự ổn định của bảng Anh. Tuy nhiên, dấu hiệu thận trọng rõ ràng hơn nằm trong thị trường hợp đồng tương lai của Mỹ, nơi S&P 500 đã giảm 0,16%. Sự giảm nhỏ này không hẳn phản ánh sự hoảng loạn mà chủ yếu là do sự định vị, đặc biệt khi các thị trường trái phiếu vẫn giữ khá ổn định. Các nhà giao dịch trái phiếu không định giá các rủi ro mới ngay lúc này, điều này cho chúng ta một cảm giác rằng không có cú sốc vĩ mô mới nào ở phía chân trời, ít nhất là không ngay lập tức. Chúng ta đang thấy các nhà giao dịch di chuyển một cách chiến thuật, duy trì mức độ nhẹ nhàng trong các cược hướng đi trong khi sự bình lặng không thoải mái này vẫn tiếp tục. Căng thẳng giữa Washington và Bắc Kinh lấp lánh ở nền—không xấu đi, nhưng vẫn chưa được giải quyết. Đây không phải là một sự leo thang, nhưng sự thiếu chuyển động đang tác động đến tâm lý. Khi không có sự cải thiện trong đối thoại, các mức thuế và sự cọ xát quy định hiện có vẫn tiếp tục, điều này có ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng toàn cầu và kỳ vọng của nhà đầu tư, đặc biệt là đối với các ngành nhạy cảm toàn cầu như chất bán dẫn và thiết bị công nghiệp.Các chiến lược giao dịch cho sự biến động
Đối với các giao dịch gắn liền với sự biến động hoặc cược theo hướng trong ngắn hạn, thông điệp ở đây là tránh cam kết quá mức quá sớm trong tuần. Các biến chuyển đã khá nông, nhưng sự thiếu quyết đoán cũng có nghĩa là thanh khoản không mạnh trên tất cả các phân khúc. Rủi ro trượt giá thực hiện trở thành một nguy cơ khi khối lượng giao dịch giảm, đặc biệt là gần giờ đóng cửa ở Mỹ hoặc trong những giờ giao dịch có thanh khoản thấp của châu Âu. Tính theo mùa cũng có thể đóng vai trò. Cuối mùa hè thường mang lại sự tham gia mỏng hơn. Khi không có các chất xúc tác có tác động cao trong lịch trình trong vài phiên tới, các thị trường có thể trôi dạt. Điều này tạo ra điều kiện thuận lợi—nhưng chỉ cho các chiến lược tập trung vào các mô hình đi ngang hoặc sự trở lại trung bình ngắn hạn. Điều này nói lên rằng, rủi ro tiêu đề vẫn luôn hiện hữu. Bất kỳ phát biểu chính sách nào từ các quan chức ngân hàng trung ương hoặc các phát biểu bất ngờ liên quan đến thương mại hoặc lạm phát đều có thể làm rung chuyển tâm lý một cách mạnh mẽ. Chúng ta cần nhớ rằng thị trường sẽ định giá lại nhanh chóng khi có bất ngờ xảy ra trong các giai đoạn có khối lượng giao dịch thấp. Theo dõi cẩn thận vị thế trong vài ngày tới. Các nhà giao dịch đã nghiêng quá xa theo bất kỳ hướng nào có thể cần điều chỉnh mức độ tiếp xúc để tránh mang theo vào những cuối tuần không chắc chắn. Chúng ta cũng đã thấy mức độ biến động tiềm ẩn vẫn bị kìm hãm mặc dù có sự không chắc chắn rộng hơn—một tín hiệu hữu ích cho thấy sự tự mãn vẫn còn tồn tại trong một số lĩnh vực của thị trường. Nếu bạn đang giao dịch các công cụ phái sinh gắn liền với cổ phiếu hoặc sự kiện vĩ mô, có cơ hội để tận dụng khoảng cách giữa các chuyển động đã được hiện thực hóa và các chuyển động tiềm ẩn—đặc biệt là nếu rủi ro sự kiện đang bị định giá sai. Cuối cùng, hãy giữ cho chiến thuật linh hoạt. Chọn kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn trên các spread quyền chọn và bù đắp hợp đồng tương lai, đặc biệt khi nắm giữ qua đêm. Môi trường này không thưởng cho sự tự tin thái quá, nhưng những điểm vào được thời điểm đúng với những tên gọi bị định giá sai vẫn có thể kiếm được chỗ đứng của chúng. Mối quan hệ chênh lệch và sự đổ vỡ tương quan, mặc dù tinh tế, thường kể một câu chuyện trung thực hơn.Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
