Các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng
Giá vàng bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm sự bất ổn địa chính trị và lãi suất. Các chuyển động của nó liên quan chặt chẽ đến đồng đô la Mỹ, trong đó sự mất giá có thể dẫn đến giá vàng tăng lên. Sự tăng giá của vàng—đang dao động quanh mức 3,080 USD—đã xảy ra trong bối cảnh căng thẳng gia tăng giữa Washington và Bắc Kinh. Việc tăng thuế quan 125% đối với hàng hóa Trung Quốc, do Trump công bố, có vẻ như được thiết kế để thúc đẩy tái cơ cấu công nghiệp, mặc dù tác động ngay lập tức có vẻ tạo ra nhiều lo lắng cho nhà đầu tư hơn là giải quyết thương mại. Trong khi việc tạm dừng thuế toàn cầu trong 90 ngày có thể làm giảm một số bất ổn, nó không đủ để đảo ngược động lực đã làm gia tăng sự tìm kiếm an toàn. Đà tăng của giá vàng được thúc đẩy thêm bởi những lo ngại về lạm phát và các chỉ báo kinh tế không ổn định. Với việc vàng truyền thống được đánh giá là một nơi lưu trữ sức mua, người mua đang đổ xô vào để phòng ngừa trước những gì vẫn có vẻ như là một môi trường giám sát và tiền tệ không chắc chắn. Các ngân hàng trung ương, sau khi mua hơn 1,100 tấn vàng chỉ trong năm ngoái, đang đóng một vai trò lớn trong việc tạo ra sự khan hiếm nguồn cung vật chất, khuyến khích tâm lý lạc quan tiếp tục. Việc tích trữ lớn này cho thấy một mối quan tâm lâu dài về sự biến động của tiền tệ hơn là chỉ đơn thuần là cơ hội. Thị trường giao dịch vàng luôn di chuyển cùng với hoạt động của đồng đô la Mỹ. Một đồng đô la yếu hơn làm cho tài sản hàng hóa định giá bằng nó trở nên rẻ hơn đối với những người không nắm giữ đô la, và chúng ta đã chứng kiến những cơ chế này đang hoạt động. Khi đồng đô la giảm nhẹ trong bối cảnh dữ liệu kinh tế hỗn hợp và sự suy đoán mới về các con đường lãi suất trong tương lai, vàng dường như đang tận dụng cơ hội.Tác động đến các nhà giao dịch và thị trường
Từ vị thế hàng ngày của chúng tôi, ngày càng rõ ràng rằng các nhà giao dịch hoạt động trong các thị trường phái sinh cần xem xét các kỳ vọng lãi suất bị nén và sự gia tăng trong định giá thị trường cho rủi ro lạm phát. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã cho thấy xu hướng hướng tới việc điều chỉnh, và nếu chúng tiếp tục theo hướng đó, điều này chỉ làm tăng thêm sức hấp dẫn tương đối của vàng như một tài sản không sinh lợi. Các chiến lược phòng ngừa nên tính đến sự biến động kéo dài trong các thị trường tiền tệ khi sự khác biệt tiền tệ giữa các khu vực trở nên khó dự đoán hơn. Với sự tranh chấp địa chính trị gia tăng không có dấu hiệu giảm trong thời gian ngắn, và các ngân hàng trung ương khẳng định sự ưa chuộng của họ đối với sự đa dạng hóa tài sản bên ngoài đồng đô la, chúng ta có thể thấy sự xây dựng vị thế dài hơn trong kim loại. Các đợt bán tháo ngắn hạn trong vàng, nếu xảy ra, có thể gặp phải sự mua vào mới, đặc biệt từ các tổ chức duy trì phân bổ dự trữ chiến lược. Loại tích lũy đó, khi kết hợp với sự không chắc chắn vĩ mô, thường tạo ra một mức sàn không dễ bị phá vỡ. Sự biến động xung quanh các hợp đồng vàng cũng có thể được gia tăng bởi vị thế đòn bẩy và khả năng các tín hiệu lãi suất bị hiểu sai. Đối với các nhà giao dịch quyền chọn, sự nghiêng có khả năng vẫn nghiêng về phía tăng. Các khoảng cách có thể mở rộng hơn nữa nếu sự biến động ngụ ý tiếp tục trôi dạt cao hơn, điều này trông có vẻ khả thi nếu căng thẳng toàn cầu leo thang hoặc nếu các con số lạm phát bất ngờ mạnh mẽ. Những người theo dõi bề mặt lạm phát sẽ làm tốt nếu theo dõi sát sao các sự dịch chuyển về kỳ hạn một tháng, đặc biệt là xung quanh thời điểm công bố dữ liệu của Bộ Lao động và chỉ số CPI trong quý này. Lãi suất thực, đặc biệt là ở đầu ngắn hạn của đường cong, cần phải được theo dõi chặt chẽ. Nếu chúng giảm xuống, điều này có thể củng cố các mức phá vỡ hiện tại của vàng. Các nhà giao dịch với các khoảng cách lịch trình hoặc hợp đồng tương lai tổng hợp gắn liền với các yếu tố vĩ mô nên xem xét lại các delta và gamma của họ khi hướng tới những công bố dữ liệu đó.Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
