Biến động Chính sách Thương mại
Điều rõ ràng từ những bình luận trước đó là chính sách thương mại vẫn là nguồn gốc của sự biến động cao về ngắn hạn chứ không phải là một hướng đi có thể dự đoán. Phát biểu của Trump về việc không dự đoán thuế quan sẽ tăng lên đối với Trung Quốc đã cung cấp một khoảnh khắc thoải mái cho các nhà giao dịch cổ phiếu và đẩy mạnh hoạt động trên các thị trường rủi ro rộng lớn hơn. Điều này xảy ra sau several sessions marked by uncertainty over whether further restrictions might be introduced. Như thường lệ, một giọng điệu nhẹ nhàng đã khơi dậy động lực, đẩy các chỉ số tăng lên mạnh mẽ trước khi những lợi nhuận đó trở nên được đo lường hơn. Đối với những người trong chúng ta định giá sự biến động hoặc xây dựng các vị trí với nhiều thời gian hết hạn, sự thay đổi về giọng điệu là quan trọng – nhưng chỉ trong thời gian ngắn. Mặc dù tâm lý đã thay đổi nhanh sau phát biểu, không có sự thay đổi cơ bản nào trong cấu trúc chính sách để neo giữ kỳ vọng. Việc ông bác bỏ khả năng leo thang ám chỉ rằng những cực đoan trong bảo vệ có thể được giải tỏa trong ngắn hạn. Điều đó đã diễn ra, khi các biện pháp phòng ngừa xuống trong các tùy chọn liên quan đến chỉ số bắt đầu mới lại ở mức giá chào. Xác nhận của ông về một cuộc gặp tiềm năng với Putin, mặc dù không tác động mạnh mẽ đến thị trường theo nghĩa trực tiếp, lại thêm một biến số khác vào dự báo tiêu đề. Sự tham gia địa chính trị tiếp tục tạo ra phản ứng – đặc biệt là khi điều này đến với ít cảnh báo. Tuy nhiên, hiện tại, các nhà giao dịch đã đánh giá điểm thứ hai này đủ xa để không tái định giá rủi ro một cách đáng kể, điều này càng phóng đại phản ứng ngắn hạn ở nơi khác. Chúng tôi nhận thấy rằng sự biến động ngụ ý đã giảm mạnh trên nhiều lĩnh vực – không chỉ trong các chỉ số, mà còn lan sang các tên gọi chu kỳ hơn và công nghệ vốn hóa lớn, nơi đã có sự bảo vệ trước đó được thực hiện mạnh mẽ. Phản ứng kiểu đó ngụ ý rằng kỳ vọng về các biện pháp cứng rắn đang giảm đi. Tuy nhiên, chúng tôi coi điều này là sự thoải mái tâm lý mong manh, chứ không phải là sự điều chỉnh lại các xu hướng.Động lực Định vị Thị trường
Việc định vị trong hợp đồng tương lai biến động đã thấy một sự chuyển biến nhanh chóng về việc bao phủ ngắn, cho chúng tôi thấy rằng nhiều người đã bị bất ngờ bởi sự lạc quan đột ngột. Động lực đó có khả năng sẽ phai nhạt, đặc biệt nếu các bình luận chính thức bắt đầu khác biệt trở lại. Ngay cả sự không nhất quán nhỏ trong các phát biểu công khai cũng đã từng dẫn đến sự tái định hình lớn trong các quỹ liên quan đến sự biến động. Nhìn về phía trước, chúng tôi tập trung nhiều hơn vào sự ngắt quãng giữa độ nhạy cảm tiêu đề và các kết quả có thể giao dịch. Những gì được nói có thể chi phối dòng chảy trong một phiên hoặc hai, nhưng những thay đổi cụ thể thường chậm trễ. Cho đến khi các mẫu chặt chẽ hơn quay trở lại, sự linh hoạt chiến thuật vẫn được ưa chuộng hơn so với sự kiên định về hướng đi. Với sự nén trong các phạm vi ngụ ý hiện nay đang giữ chặt, các mức phí bảo hiểm giảm có thể cung cấp các điểm vào để tái nạp gamma, đặc biệt là khi rủi ro sự kiện chưa biến mất, chỉ bị lùi lại. Những người chơi trong các hợp đồng phái sinh theo chỉ số hoặc xây dựng các vị trí straddle nên xem xét thu hẹp sự biến động thực tế trước khi nghiêng hoàn toàn một cách nào đó. Trong ngắn hạn, sự kiên nhẫn vẫn mang lại lợi nhuận nhiều hơn so với việc đặt cược quá mức chỉ dựa vào những cuộc nói chuyện mới.Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
