Động lực Thị Trường và Các Mức Kháng Cự
Những gì đang diễn ra trên thị trường vàng là một sự chuyển động rõ ràng vượt ra ngoài những biến động đơn thuần. Giá đã vượt qua một mức kháng cự trước đây đã được giữ như một trần, cụ thể là phá vỡ đường xu hướng kênh ở mức 3082 USD. Đó không chỉ là một ghi chú kỹ thuật nhỏ – nó phản ánh động lực mạnh mẽ đã được xây dựng trong nhiều tháng. Từ mức nền vào tháng 9 năm 2022, khi giá vàng gần bằng một nửa giá hiện tại, đến nay, quỹ đạo chủ yếu là một con đường một chiều. Kể từ đầu năm nay, nó đã tăng hơn 23%, điều này thường cho thấy một xu hướng không ngừng không phải là sự nhiệt tình ngắn hạn. Hành động của tuần này đặc biệt mạnh mẽ. Sự tăng 6,35% là mức tăng tuần lớn nhất mà chúng ta đã thấy kể từ tháng 3 năm 2023, và trong cả hai trường hợp, sức mạnh của các cuộc tăng giá đó đã để lại không gian hạn chế cho việc bán ra trên đường đi lên. Thú vị là, sự bùng nổ này không chỉ xảy ra trong sự cô lập – giá đã bật lên từ một mức kỹ thuật thường được theo dõi cẩn thận: trung bình di động 50 ngày ở mức 2969,76 USD. Trung bình di động đó không chỉ là một đường trên biểu đồ – nhiều hệ thống theo dõi nó, và hiện nay nó đang dốc lên. Vì vậy, khi hành động giá duy trì trên nó, thường báo hiệu rằng các nhà mua vẫn đang kiểm soát. Nếu chúng ta đi xuống dưới mức này, điều đó có thể mang lại sức ép bán ra ngắn hạn nặng nề hơn, đặc biệt từ các quỹ hoặc chương trình dựa trên động lực theo dõi các tín hiệu xu hướng. Nhưng chúng ta chưa đến đó. Thay vào đó, chúng ta đã chạm vào khu vực hỗ trợ đó trước khi bùng nổ trên mức 3200 USD, đạt đỉnh tại 3245,45 USD. Điều đó tạo ra một đỉnh mới và, quan trọng, xác nhận nhu cầu tiếp tục ngay cả sau những cuộc tăng mạnh trong các tuần trước.Chiến Lược Cho Môi Trường Đòn Bẩy
Bây giờ, điều này có nghĩa là gì với những ai hoạt động trong môi trường đòn bẩy? Áp lực rõ ràng đã gia tăng. Sự di chuyển giá liên tục và các mức đóng tuần dốc cho thấy rằng việc tái định vị đang diễn ra – có khả năng các vị trí dài vẫn đang được giữ nguyên, thay vì bị cắt giảm. Tuy nhiên, rủi ro không đến từ hướng giá mà đến từ nơi mà các mức giá có thể bắt đầu thưa thớt nếu cuộc tăng giá tạm dừng. Nếu một người đang giữ vị trí dài từ các mức thấp hơn, các lệnh dừng lỗ theo sau dưới các mức swing gần đây – không phải là trung bình di động – có thể giúp cân bằng rủi ro mà không cắt giảm sự tiếp xúc quá sớm. Nếu, ngược lại, việc định vị ngắn hạn hoặc trung lập delta hơn, thì khoảng giữa $3080 và $3120 phục vụ như một khu vực mà sự biến động có thể nén lại. Có một mối lo ngại về thời gian. Tính mùa vụ đang bắt đầu chuyển đổi, và với hàng hóa thường cho thấy độ nhạy cảm trong những tháng đầu hè do biến động tiền tệ hoặc thay đổi lãi suất trái phiếu, việc theo dõi cách các cặp đồng đô la Mỹ giao dịch – đặc biệt là đô la-yên và euro-đô la – có thể cung cấp manh mối về việc nhu cầu được thúc đẩy nhiều hơn bởi việc mua kim loại thực hay phòng ngừa vĩ mô. Những nhận xét của Jackson tuần trước gợi ý rằng kỳ vọng lãi suất dài hạn chưa được điều chỉnh chính xác với dữ liệu lạm phát. Sự không khớp đó, theo lịch sử, thường đẩy dòng tiền về các tài sản cứng sớm hay muộn hơn. Một chi tiết khác dễ bị bỏ qua: độ nghiêng của tùy chọn trong vàng đã bắt đầu phản ánh sự quan tâm tăng lên đối với các tùy chọn gọi phía trên với thời gian đáo hạn ngắn. Khi độ biến động ngụ ý hàng tuần mở rộng nhanh hơn so với hàng tháng, điều đó thường có nghĩa là các nhà giao dịch kỳ vọng hành động ngắn hạn, thường gắn với các chuyển động dựa trên sự kiện. Điều đó mở ra các cơ hội cho các giao dịch có cấu trúc — straddle, call spread theo hướng, hoặc butterfly bị nghiêng — đặc biệt trước các công bố kinh tế lớn dự kiến vào đầu tuần tới. Chúng ta cũng nên ghi nhớ những gì không xảy ra. Hiện tại chưa có một đỉnh vỡ. Khối lượng vẫn ổn định nhưng không cực đoan. Đó là dấu hiệu có thể chứng tỏ rằng xu hướng tăng này chưa thu hút được những nhà giao dịch tiền muộn, những người thường vào gần mức kiệt sức và kích hoạt sự đảo ngược. Hiện tại, sổ đặt hàng vẫn nghiêng về phía mua, mặc dù có một số sự thưa thớt xuất hiện trên mức 3250 USD ở các khung thời gian thấp. Tóm lại, chúng ta đang quan sát bất kỳ thất bại nào trong việc giữ các mức bứt phá trước đó. Có lẽ sẽ tốt hơn nếu giao dịch với các công cụ cho phép rủi ro linh hoạt – vị thế tương lai nhẹ kết hợp với sự tùy chọn, hoặc giao dịch cơ sở nếu các báo giá hỗ trợ điều đó. Chúng ta tập trung vào những phản ứng được đo lường đối với các biến động mạnh, thay vì hoàn toàn lệ thuộc vào sự thúc đẩy hiện tại hoặc làm giảm nó quá sớm. Hãy để biểu đồ nói lên — và cho đến khi nó nói một cách khác, đây vẫn là một động thái một chiều.Bắt đầu giao dịch ngay bây giờ — nhấp vào đây để tạo tài khoản VT Markets trực tiếp của bạn.
